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華商基金葉峰：扎根價(jià)值向新而生在動(dòng)態(tài)平衡中甄選時(shí)代機(jī)遇

來(lái)源: 新浪網(wǎng) 時(shí)間：2026-08-25 10:07:42

主動(dòng)管理堅(jiān)守者華商基金于8月24日推出旗下又一浮動(dòng)管理費(fèi)產(chǎn)品——華商時(shí)代甄選混合基金(A：028605，C：028606)。該基金采用浮動(dòng)管理費(fèi)率創(chuàng)新設(shè)計(jì)，以基金經(jīng)理葉峰“堅(jiān)守價(jià)值、擁抱變化”的投資哲學(xué)為內(nèi)核，疊加華商基金逾20年主動(dòng)管理實(shí)力的堅(jiān)實(shí)護(hù)航，力爭(zhēng)在不確定的市場(chǎng)中為持有人創(chuàng)造可持續(xù)的長(zhǎng)期回報(bào)，切實(shí)提升投資者獲得感。

聚焦提升投資者獲得感浮動(dòng)管理費(fèi)率創(chuàng)新設(shè)計(jì)

【資料圖】

華商時(shí)代甄選混合基金管理費(fèi)收取模式由投資者的持有時(shí)間和投資回報(bào)水平?jīng)Q定，該模式強(qiáng)調(diào)與投資人共進(jìn)退，重視投資者獲得感；擬通過(guò)市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，引導(dǎo)基金管理人專(zhuān)注提升投資回報(bào)，同時(shí)鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有，享受復(fù)利價(jià)值。

具體來(lái)看，根據(jù)基金法律文件，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證800指數(shù)收益率×60% + 中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率×20% + 中債-綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×20%”：

當(dāng)基金持有期＜1年(365天)：按1.20%年費(fèi)率收取管理費(fèi)。

當(dāng)基金持有期≥1年，則根據(jù)投資者持有期間年化收益率(R)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期年化收益率(Rb)的差額分三檔確定。即若持有期間相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化超額收益率(扣除超額管理費(fèi)后)超過(guò)6%且持有收益率(扣除超額管理費(fèi)后)為正，按1.50%年費(fèi)率收取；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費(fèi)率確認(rèn)管理費(fèi)，其他情形按1.20%年費(fèi)率確認(rèn)管理費(fèi)(詳見(jiàn)下表)。

當(dāng)基金持有期≥1年管理費(fèi)率情況

注：R為該筆份額的年化收益率，Rb為本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期年化收益率。特別地，當(dāng)持有期限達(dá)到一年及以上，R＞Rb+6%且R＞0的情形下，若擬扣除超額管理費(fèi)后的年化收益率小于等于Rb+6%，或小于等于0時(shí)，仍按1.20%年費(fèi)率收取該筆基金份額的管理費(fèi)，以使得該筆基金份額在扣除超額管理費(fèi)后的年化收益率仍需滿足本基金收取超額管理費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。本基金的投資目標(biāo)、投資比例、投資策略、費(fèi)用信息詳見(jiàn)基金法律文件。

擬任基金經(jīng)理葉峰：堅(jiān)守價(jià)值擁抱變化

華商時(shí)代甄選混合擬由華商基金研究發(fā)展部總經(jīng)理助理葉峰擔(dān)任基金經(jīng)理。他擁有近9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)(其中包含4年證券投資經(jīng)歷)。在長(zhǎng)期投資實(shí)踐中，葉峰形成了以“堅(jiān)守價(jià)值，擁抱變化”為核心的投資理念，并擅長(zhǎng)以“動(dòng)態(tài)平衡思路”管理組合。

在葉峰看來(lái)，投資的出發(fā)點(diǎn)是堅(jiān)守價(jià)值——即堅(jiān)守對(duì)基本面的深入研究與對(duì)估值的深入理解；與此同時(shí)，對(duì)于即將或正在發(fā)生積極變化的產(chǎn)業(yè)方向，要保持更高的敏銳度與適當(dāng)?shù)陌菪模瑩肀ё兓Ｂ鋵?shí)到組合管理上，他堅(jiān)持以“動(dòng)態(tài)平衡思路”管理組合。當(dāng)成長(zhǎng)股相對(duì)便宜時(shí)，力求把握優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股機(jī)遇；當(dāng)價(jià)值股相對(duì)低廉時(shí)，關(guān)注可靠的價(jià)值機(jī)會(huì)。他始終相信，一切選擇的實(shí)質(zhì)，都應(yīng)回歸基本面、回歸對(duì)價(jià)值的判斷、回歸估值本身。

展望后市，葉峰認(rèn)為，更平靜地去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，更密切地跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、個(gè)股基本面變化方向、判斷估值的高低等，或許是更好的策略。總體上，依然看好當(dāng)前組合中配置的產(chǎn)業(yè)方向，同時(shí)密切評(píng)估投資標(biāo)的的估值變化。旨在通過(guò)對(duì)宏觀進(jìn)行一定判斷的基礎(chǔ)上，通過(guò)行業(yè)比較、產(chǎn)業(yè)深入研究，并結(jié)合對(duì)股票的定價(jià)，在控制好回撤的基礎(chǔ)上，建立具有性?xún)r(jià)比的組合，力爭(zhēng)給持有人帶來(lái)合理的回報(bào)。

產(chǎn)品背后，是華商基金成立逾20年的主動(dòng)管理積淀與投研實(shí)力支撐。憑借優(yōu)秀的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，2025年12月，華商基金榮獲中國(guó)證券報(bào)頒發(fā)的 “主動(dòng)權(quán)益投資金牛基金公司獎(jiǎng)”，權(quán)威殊榮彰顯行業(yè)認(rèn)可。據(jù)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，截至2026年6月30日，華商基金旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金近7年、近5年絕對(duì)收益，分別在128家和140家同類(lèi)公司中雙雙位列前四，中長(zhǎng)期投資實(shí)力穩(wěn)居行業(yè)前列。在天相投顧2026年二季度評(píng)級(jí)中，華商基金榮獲“三年期基金管理人綜合評(píng)級(jí)”5A評(píng)級(jí)，同時(shí)在三年期主動(dòng)股混基金和主動(dòng)債券兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域也均獲最高5A評(píng)級(jí)。

以“動(dòng)態(tài)平衡”為投資之錨，以“浮動(dòng)費(fèi)率”為信任之橋，疊加華商基金深厚的投研底蘊(yùn)，華商時(shí)代甄選混合基金，8月24日起盛大發(fā)售。與時(shí)代同行，為價(jià)值而來(lái)，敬請(qǐng)關(guān)注。